2020-2021 加密货币市场年报：去中心化价值扩张｜第一章：加密市场，牛市归位

《2020-2021 加密货币市场年报：去中心化价值扩张》报告共分为全球加密货币行情、TOP30 数字货币市值、DeFi 发展、技术趋势、矿业现状、持币分布六个维度进行复盘，对 2020 年全球区块链发展现状和生态布局进行梳理和分析。

作者 | 链得得

来源 | 链得得

链得得旗下“得得智库”团队对 2020 年加密货币市场及业态进行深度追踪及分析，完成了《2020-2021 加密货币市场年报：去中心化价值扩张》的制作。得得智库探究团队采集、处理、分析全球加密行业 10 万余条数据，整合 2020 年最热行业事件与项目，涵盖数字货币、技术趋势、DeFi、矿业各个领域。并综合得得指数，选取头部交易所十二个主流币种交易对，通过加权方法进行指数计算，反映整个市场行情走势及波动。

报告共分为全球加密货币行情、TOP30 数字货币市值、DeFi 发展、技术趋势、矿业现状、持币分布六个维度进行复盘，对 2020 年全球区块链发展现状和生态布局进行梳理和分析。

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得得智库据 CoinMarketCap 数据统计，截至 2021 年 1⽉1⽇，全球数字货币市场共有数字货币 8124 种，总市值共计约 7653.12 亿美元。与 2020 年年初的 1915.42 亿美元的总市值相⽐，整个数字货币市场上涨了 5737.7 亿美元，同比上涨近 400%。

一、2020 年数字货币市场行情：年末价格上涨明显

1、「得得指数」上涨近 121%

得得智库综合「得得指数」数据显示，2020 年 3 月和 12 月为全年波动最为剧烈的月份，但整体来看年末仍较年初上涨明显，上涨近 121%。

『得得指数』（DDCI）是链得得推出的，综合全球 Top50 交易所和 Top50 币种的深度数据行情指数。会在一定时间内反应全球数字货币市场走势，对未来 24 小时投资行为进行预测和产生影响，可在链得得 App 内行情实时查看。

2、加密总市值经历极端行情后不断上涨，年末突破 7500 亿美元

据得得智库统计，3 月 12 日前，比特币价格始终徘徊在 7000-8000 美元。北京时间 2020 年 3 月 12 日下午 6 点，比特币开始从近 8,000 美元迅速下跌至 6,000 美元左右，直至跌破 6,000 美元。13 日上午，比特币价格继续下跌，部分交易平台下探至 4,000 美元。

由于此次市场大幅动荡，链上转账拥堵比特币流动性问题暴露，绝大多数交易平台在极端行情下或多或少的出现不稳定的情况。这些问题造成比特币流动性通道进一步阻塞，加剧市场恐惧，引起价格继续下跌，3 月 13 日全球数字货币总市值一度跌至 1428 亿美元。

二、主流货币年度走势复盘：BTC 市场占有率居高不下，以太坊创新高

3 月 12 日晚 6 时至 7 时许，比特币出现瀑布式下跌，连续跌破 7000 美元、6000 美元关口，一度触及 5555.55 美元，短时狂跌 2000 美元。3 月 13 日比特币跌势不止，各大交易平台均跌破 4800 美元，24 小时跌幅 40%，创下 2019 年 4 月以来新低。

“3·12”极端行情后，比特币价格开始回暖。5 月 12 日，比特币迎来第三次减半，币价已回调至极端行情前水平。12 月 16 日 22:18 左右，比特币继短线触及 20800 美元，打破 2017 年新高。2020 年末，比特币突破 20000 美元阻力位，一路拉涨。

DeFi 的爆发与 ETH2.0 的启动，促使以太坊于 2020 年成为数字货币领域最亮眼的资产。

2017 年是属于以太坊的牛市，在最初的两个月中，该币稳定地上涨了 23 美元。3 月涨至 53 美元，然后在随后一个月上涨至 95 美元。另一个价格上涨是由在 Avantrade 交易所上市触发的。作为结果，6 月份价格达到了 400 美元。直到 11 月中旬，以太坊价格稳定在 270-350 美元的价格范围内。

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据得得智库统计，2017 年 8 月，当比特币现金（BCH）首次出现在市场上时，价格为 200 美元。到月底，涨至 550 美元，资本总额为 90 亿美元。矿工的兴趣和交易者的购买活动引发了急剧的增长。

随后的调整将报价削减了近 30％，但已经在 11 月开始了下一阶段的增长。在正式软件发布，上线交易所以及牛市开始的背景下，价格超过了 1000 美元。2017 年 12 月，该分叉币达到了 4,300 美元的历史高位。资本总额已超过 700 亿美元。

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得得智库统计数据得出，从 2011 年诞生之时起到 2013 年 11 月底，莱特币从 2 美元升至 52 美元。回调后，其价格从 50 美元跌至 24 美元。

2018 年，莱特币整体下行，并无明显反弹迹象。2019 年币价开始回暖，但并未再回巅峰时刻。

2020 年，莱特币价格回落至 40 美元上方进入震荡期，于年底跟随主流币种价格回调。

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2018 年 4 月，由于比特币价格的上涨，到月底 EOS 飙升至 21 美元。但由于市场转为看跌，其价格开始逐渐下降。7 月初，EOS 发布了他们的主网并脱离以太坊，价格抬高到 14 美元，但积极情绪并未持续，EOS 在 8 月跌至 4-5 美元。

EOS 的价格徘徊了约 3 个月，然后在 2019 年 2 月开始增长之前跌至 2 美元。5 月份 EOS 达到 7 美元。2019 年末 EOS 稳定在 3 美元附近。

2020 年 EOS 最高涨至 5 美元上方，作为公链赛道的头部之一，EOS 并未在 2020 年乘上 DeFi 的快车，技术上无亮眼突破，成为价格 3 美元附近的“稳定币”。

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得得智库观察发现，2019 年大机构资金开始入场，投资布局重点为比特币。5 月底，灰度投资曾表示旗下加密货币信托基金合计管理资产规模达到 21 亿美元，其中比特币信托基金管理资产最多，为 19.712 亿美元。另一方面，投资者对基于以太坊发币 ICO 的生态热情降低，对比特币共识的增加，导致了市场内存量资金都涌向了比特币，而舍弃了其余主流币和山寨币。

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自 2019 年比特币的共识回归，其市场占有率最高达 70%，最低也占到了 56%。尽管以太坊依靠 DeFi 崛起，但仍无法撼动比特币的霸主地位。

得得智库分析认为，2020 年由比特币带领的牛市重现主要有以下几个因素：

1、以灰度为首的机构资金进场，深入加密投资腹地：2020 年 11 月份开始，灰度开始持续购买比特币，一度导致比特币价格大幅度上涨，不到三个月的时间，灰度比特币信托的持仓量从 48 万枚，增加到将近 65 万枚，目前灰度信托的比特币持仓总量已经超过了比特币总数的 3%。乃至于 1 月 21 日灰度信托当天增持 9900 每比特币，帮助比特币挽回一波颓势。

2、Paypal 将数字货币带入新纪元：PayPal 是全球使用最为广泛的第三方支付工具之一。2020 年 10 月 21 日，Paypal 宣布将支持加密数字货币支付，允许美国账户持有人通过其 PayPal 钱包认购、持有比特币及其他虚拟货币。从 2021 年初开始，PayPal 客户将能够使用其持有的加密货币作为资金来源，向 PayPal 在全球的 2600 万商户付款。消费者可以将其选定的加密货币余额转换为法定货币，加密数字货币具有确定的价值，无需支付额外的兑换费用，所有交易都将以其当前 PayPal 汇率使用法定货币结算。

（本文为《2019-2020 加密货币市场年报：共识的回归》第一章简版，点击文末“阅读全文”获取购买链接，阅读完整报告内容。）

三、CBDC 新路线：各国央行数字货币持续推进

2020 年是央行数字货币蓬勃发展的一年。据国际清算银行（BIS）近期发布的工作报告统计，截至 2020 年 7 月中，至少有 36 家中央银行发布了其数字货币工作进展。在参与调查的 66 家中央银行中，约 80％的中央银行正在从事数字货币的研究、试验或开发。而该数值在 2017 年仅为 65%，在 2018 年为 71%。

据得得智库分析，各国发力 CBDC 存在以下三个因素：

1、数字资产在全球范围内扩大普及；

2、Facebook 提出的超主权货币 Libra （已更名为 Diem）冲击国际支付清算体系；

3、2020 年新冠疫情的爆发，数字支付方式转变加速。

得得智库对全球央行数字货币进展进行了盘点。

中国

在推进 CBDC 进展方面，中国在全球主要经济体中一直处于“第一方阵”。2020 年 4 月，在深圳、苏州、雄安、成都，以及未来的冬奥场景进行了 CBDC 内部封闭试点测试；10 月 8 日，深圳市联合人民银行开展了数字人民币红包试点。

欧盟

2020 年，欧洲中央银行（ECB）一直在加强数字欧元的工作。最近，欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德（Christine Lagarde）谈到了在全球范围内主导支付业务的竞争，她表示，相信数字欧元将使欧元区走在创新的前沿。

10 月 2 日，欧洲央行首次发布了一份长达 50 页的《数字欧元报告》，明确了数字欧元的重要性。欧洲央行表示，数字欧元将为支付方式提供便利，从而改善金融的包容性。

日本

进入 2020 年之后，日本央行对 CBDC 的热情大增：与国际清算银行以及英国、加拿大、瑞典等国央行组成工作小组，合力探索数字货币；举办 CBDC 主题论坛；日本高层频频发声，表达对发行 CBDC 的支持。

10 月 9 日，日本央行发布央行数字货币报告，明确了未来数字货币的规划、设定及实施路线，阐述了发行数字货币的先导实验，称将在下一财年初（2021 年 4 月）启动第一阶段实验，测试数字货币的基础核心功能。

瑞典

瑞典开始为期一年的“电子克朗”测试，在隔离环境中模拟人们的日常使用，例如通过数字钱包进行支付、存取款，并针对 CBDC 和电子克朗的探索，提出了四种模式。

韩国

韩国央行 2020 年 4 月开始研发零售型 CBDC，计划分三步开展测试，依次为需求分析和技术评审、业务流程分析和咨询、试点系统构建和测试，已启动为期 22 个月的 CBDC 试点项目，预计 2021 年底完成相关工作。