数据不说谎:Q1 以太坊 DeFi 数据大回顾

数据不说谎:Q1 以太坊 DeFi 数据大回顾

作者 | 布劳克琴

编辑| 门人 运营 | 小石头 风清扬

2021年第一季度,加密货币市场交出了皆大欢喜的答卷。期间:

•比特币的收益回报率约为 100.02%;

•以太坊的收益回报率约为 162.17%;

•DeFiPulse 指数的收益回报率约为 242.69%;(DeFiPulse 指数是市值加权的DeFi指数,选取10种主流DeFi代币作为多样化组合来追踪DeFiPulse指数的表现)

另外,根据 coingecko 的数据统计,2021年第一季度 DeFi 代币总市值从近 219 亿美元上涨至953亿美元,涨幅约高达 335%。

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DeFi 代币市值走势 | 来源:coingecko

在市场行情的顺风下, DeFi 代币充当着市场的 α(超额收益),给与了投资人丰沛的回报。

除了优越的价格表现外,DeFi 的基本面数据也有了不错的增长,本文将借助几个关键指标,为社区提供更直观可靠的 DeFi 生态发展剖析。

 

「 用户量」

本“用户量”指标的测量假设一个独立地址代表一个用户,实际中一个用户可能拥有多个独立地址,因此该数据可能存在高估的情况。另外不同协议的增长用户也会存在重叠。

DeFi 用户量是测量 DeFi 生态发展以及活跃度的重要指标之一。

2020 年是 DeFi 元年,DeFi 生态迎来了全方位的繁荣,生态用户量也大约从 93,061 激增到 1,172,208,增长了 1159%。

而2021年第一季度,在市场整体牛市行情的背景下,DeFi 生态百花齐放,再度迎来一波用户增长。根据 Dune Analytics 的数据统计,以太坊 DeFi 生态用户量大约从 1,172,208 激增到 1,757,583,用户增长了 585,375,增长率近 50%。

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DeFi 用户量走势 | 数据来源:Dune Analytics

在参与计算的 DeFi 协议中,用户增长量的前三名分别是 Uniswap、1inch、Kyber。具体的数据分析如下表:

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用户增长量 top 3 协议 | 数据来源:Dune Analytics

我们将参与计算的一些主流 DeFi 协议的用户量做成饼状图进行对比,如下:

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各协议用户量比例饼状图 | 数据来源:Dune Analytics

从以上两个数据图表中我们可以挖掘到一些很有趣的现象:

•单单 Unsiwap 的用户量就已经占据了 DeFi 总用户量的 88%;

•即使各协议之间的用户会存在重叠,但是 Uniswap 的用户量都远超其他所有协议。

据此,我们也不难得出,在 DeFi 世界里,尽管当前用户增长迅速,协议繁荣,但大部分用户可能更多地是与 Uniswap 交互。

 

「 锁仓量」

锁仓量是衡量DeFi 生态规模的重要指标之一,通过计算所有锁定在DeFi协议智能合约中的ETH及各类ERC-20代币的总价值(美元)之和而得到。

根据 DeBank 的数据统计,2021年第一季度以太坊 DeFi 生态的净锁仓量大约从 160 亿美元增长到 385 亿美元,规模涨幅约 141%。

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以太坊 DeFi 总锁仓量 | 来源:DeBank

不过由于该锁仓量是以美元计价的,所以 ETH、DeFi 代币等的价格波动也会直接影响到总锁仓价值,即在锁仓代币数不变的情况下,代币价格上涨,锁仓量也会上涨。

因此,我们在使用该指标进行衡量生态规模时,也可结合参考以下两个指标:DeFi 中的 ETH 锁仓量

根据 DeFiPulse 的数据统计,2021年第一季度,DeFi 中的 ETH 锁仓量大约从 744 万增长到 981 万,锁仓 ETH 增长 237 万,增长率约为 32%。

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DeFi 中的 ETH 锁仓量 | 来源:DeFi PulseDeFi 中 的 BTC 锁仓量

根据 Dune Analytics 的数据统计,2021年第一季度,DeFi 中的 BTC 锁仓量大约从 133,105 增长到 183,149,锁仓 BTC 增长 50,044,增长率约为 38%。

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DeFi 中的 BTC 锁仓量 | 来源:Dune Analytics

尽管这部分进入以太坊 DeFi 生态的 BTC 仅占据 BTC 总量的近 1%,但也为以太坊 DeFi 生态贡献了约 100 亿美元的锁仓价值,仅次于 ETH。

对于比特币 hodler 来说, ERC-20 系列的 BTC 在以太坊 DeFi 生态的流行对自身也有所帮助。当 hodler 需现金流却暂时不愿意卖出 BTC 时,可使用 BTC 进行抵押借贷。

据 daistats 的数据统计,目前在 Maker 协议中,有约 11.62% 的 DAI 用 WBTC 抵押发行。

另外,DeFi 协议也使得 BTC 从非生产性资产转变为生产性资产,即使 hodler 没有现金需求,也可以将 BTC 存放到 DeFi 协议中提供流动性,赚取利息收益。

 

「 稳定币发行量」

根据 DeBank 的数据统计,2021年第一季度以太坊 DeFi 生态中稳定币总发行量大约从 210 亿美元增长到 426 亿美元,规模涨幅约 102%。

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以太坊 DeFi 的稳定币发行量 | 来源:DeBank

我们重点关注一下 USDT 和 USDC 的数据情况:

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2021年Q1,USDT & USDC 的发行量数据分析 | 数据来源:DeBank

通过以上图表我们可以知道,当前在以太坊的稳定币生态中,呈现明显的二八分布,USDT 和 USDC 两者的发行量之和大约占据了总发行量的 80%。

同时,USDC 正在缓慢地侵蚀着 USDT 的市场份额。该季度,USDT 的发行占比大约下跌了 12%,USDC 的发行占比大约上涨了 6%。

尽管 USDT 凭借其先发优势,率先抢占了目前市场稳定币的龙头位置,但账户资金不透明、抵押率、是否随意增发、合规(即使前阵子与纽约检察长办公室达成和解)等问题也让市场对其质疑重重。

而 USDC 在 Coinbase 和 Circle 的加持下,紧抓合规和企业合作方向出力:

•在合规方面,早已准备好了美国、英国以及欧盟的支付牌照;

•与传统机构合作,推出稳定币业务 API 和企业账户;

•USDC 作为援助资金发放给委内瑞拉人民;

•3月29日,全球支付巨头Visa宣布允许使用加密货币USDC结算其支付网络上的交易,Visa的合作伙伴将能够通过信用卡支付USDC,以完成与法定货币之间的交易。

鉴于 USDC 为大规模采纳所做出的一系列举措,可以预见,在未来,USDC 的市场份额或将继续扩大。

 

「 NFT」搜索热度

盘点 2021 年第一季度以太坊 DeFi 数据回顾,很难不牵扯上 NFT。

第一季度,NFT 火遍圈内圈外,全球谷歌搜索热度激增,从下图可知,热度主要集中在2、3月份,于3月中旬到达顶峰。

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2021年Q1,NFT & DeFi 的谷歌搜索趋势 | 来源:谷歌趋势事件回顾

下面回顾一下第一季度的重大 NFT 事件:

•1月23日,早期 CryptoPunk NFT 以当时价值 76.2 万美元的 ETH 价格售出;

•2月3日,NFT 交易市场 Rarible 融资 175 万美元;

•2月9日, Axie Infinity 上的虚拟资产以当时价值 $150万 的 ETH 价格售出,刷新 NFT 历史记录;

•2月11日,微软和 Enjin 合作,允许玩家在《我的世界》中使用 NFT 代币;

•2月13日,Dapper Labs 完成 2.5 亿美元融资,估值 20 亿美元;

•2月16日,美国设计师潮玩和动画娱乐公司 Superplastic 在Nifty Gateway 上推出 NFT 收藏品系列。

•2月19日,彩虹猫(Nyan Cat)NFT 以 60 万美元的价格售出;

•2月25日,NFT 市场 Sorare 获 5000万 美元 A 轮融资,Benchmark 领投;

•2月25日,Beeple 艺术作品 Nifty Gateway 以 660 万美元价格成交;

•2月26日,NBA Top Shot 卡包发行供不应求,销售额破 100 万美元;

•3月1日,音乐家 Grimes 以超 600 万美元出售 NFT 收藏品;

•3月3日,美国知名摇滚乐团 Kings of Leon 以 NFT 形式发行新专辑和代币化门票;

•3月7日,Banksy 画作被烧毁并制作为 NFT,以价值 38 万美元的 ETH 价格售出;

•3月11日,Beeple NFT 作品《Everydays》以 6930 万美元的价格售出;

•3月12日,橄榄球四分卫 Patrick Mahomes 加入 Gronk,发行 NFT;

•3月12日,美联社 NFT 作品以当时价值 18 万美元的 ETH 价格售出;

•3月18日,NFT市场平台 OpenSea 筹集 2300 万美元,a16z 领投;

•3月18日,Ether Cards 预售 370 万美元的 NFT,与资深漫画家合作;

•3月22日,推特 CEO 首条推文 NFT 以超 290 万美元的价格成交;

•3月30日,Dapper Labs 完成 3.05 亿美元的融资;

•3月30日,NFT 市场平台 SuperRare 筹集 900 万美元;交易量

根据 CoinDesk 统计的 NFT 历史交易量图表,我们可以看到2、3月份的交易量大幅超过此前的交易量,3月份更是接近 2020年12月份交易量的 25 倍,符合谷歌搜索热度和历史事件发生的时间分布。

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近半年,NFT 历史月交易量 | 来源:Coin Metric & CoinDesk

 

「 小结」

2021 年第一季度 DeFi 很好地延续了去年的热度,用户量、锁仓量、稳定币发行量等关键指标都取得了不错的增长,主流协议不断进行创新,如 Uniswap v3 以及 Balancer v2 的推出、Aave 发布 AMM 市场、Maker 扩展可接受的抵押品选项等;稳定币这一块,算法稳定币该细分领域也不断推陈出新;NFT 成为这一季度的黑马,火爆圈内圈外,但是目前热度似乎有所回落。

即使短期内 DeFi 生态的数据增长与市场行情呈线性正相关,我们也愿意长期等待行业发展奇点的到来,让 DeFi 的触角去触及那些无银行账户的用户群体,让 DeFi 的生态资产包揽那些我们当前触不可及的链下资产,实现 DeFi 的指数型发展。参考链接:

https://duneanalytics.com/rchen8/defi-users-over-time

https://debank.com/ranking/stablecoin?chart_date=1Y

https://www.bishijie.com/shendu/171130.html

https://www.businesswire.com/news/home/20210329005840/zh-CN/

重新認識 USDC:「合規」會成為它挑戰 USDT 的優勢嗎?

https://daistats.com/#/

https://doseofdefi.substack.com/p/the-8-trends-that-defined-defi-in

https://duneanalytics.com/eliasimos/btc-on-ethereum_1

https://defipulse.com/

https://www.coingecko.com/en/coins/defipulse-index

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